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Aug 18, 2023

Artemis fecha fundo de $ 2,2 bilhões e planeja investir em imóveis em dificuldades em todo o país

A Artemis Real Estate Partners garantiu seu maior investimento de todos os tempos em um

A Artemis Real Estate Partners garantiu seu maior investimento de todos os tempos em um momento em que a arrecadação de fundos está em baixa no setor imobiliário e está se preparando para tirar proveito da angústia que muitos proprietários estão enfrentando.

A empresa de investimentos com sede em Washington DC acaba de fechar seu mais recente veículo imobiliário, o Artemis Fund IV, com US$ 2,2 bilhões em compromissos, mais que o dobro de seu maior fundo anterior e excedendo em muito sua meta de US$ 1,5 bilhão, disseram os principais executivos da empresa a Bisnow.

"Esta foi a primeira vez que o tamanho do nosso fundo foi grande o suficiente para atrair o interesse da riqueza soberana do Oriente Médio e da Ásia, então isso foi novo para nós", disse a co-CEO da Artemis, Deborah Harmon, em entrevista na sexta-feira. "Mas a repetição dos investidores existentes reflete o histórico, a equipe, os parceiros operacionais e a oportunidade de mercado hoje."

A Artemis está procurando distribuir os investimentos do fundo em uma variedade de classes de ativos e mercados, mas está especialmente interessada em áreas onde vê descontos nos preços, incluindo prédios de escritórios em dificuldades e cidades costeiras fortemente atingidas, como Nova York e São Francisco.

Além de fundos soberanos, a Artemis trouxe dinheiro de fundos de pensão públicos e corporativos, doações, fundações e escritórios familiares. Harmon disse que 95% dos investidores institucionais de seu fundo imobiliário anterior voltaram para colocar dinheiro no veículo mais recente.

O Artemis Real Estate Partners Fund IV LP, formado em dezembro de 2021, levantou mais de US$ 1,9 bilhão em 20 de março de 97 investidores, de acordo com um documento da Securities and Exchange Commission.

O melhor esforço de captação de recursos da empresa ocorre em meio a uma desaceleração mais ampla do mercado. A atividade global de arrecadação de fundos imobiliários no primeiro trimestre totalizou US$ 90,9 bilhões, de acordo com a PitchBook, queda de 42% em relação ao mesmo trimestre do ano passado e representando o primeiro trimestre em pelo menos cinco anos em que o financiamento caiu abaixo de US$ 100 bilhões.

Harmon disse que tem sido "altamente difícil" para muitos gestores de fundos imobiliários levantar capital institucional no mercado atual, mas a Artemis conseguiu superar esse desafio por causa de suas fortes parcerias e por causa da estratégia de investimento para seu último fundo.

Essa estratégia, disse Harmon, envolve tirar proveito da "natureza tumultuada dos mercados de capitais".

O rápido aumento das taxas de juros no ano passado, combinado com o colapso de três bancos regionais nos últimos meses e uma retração dos grandes bancos, deixou muitos proprietários de imóveis submersos e incapazes de refinanciar seus ativos. Harmon disse que essas situações são oportunidades primordiais para um investidor como Artemis entrar.

A empresa pode empregar dinheiro de várias maneiras, desde capital de joint venture até capital preferencial e dívida mezanino, disse Harmon.

"A crise bancária regional e os desafios do mercado não acabaram, e acreditamos que veremos um deslocamento contínuo nesse setor que nos dará a oportunidade de intervir e fornecer capital de joint venture, capital de resgate, capital de recapitulação e que deve ser uma fonte significativa de oportunidades", disse ela.

Muitos dos investimentos da empresa envolvem parceria com um parceiro de joint venture local, e Harmon disse que tem 120 relacionamentos existentes com desenvolvedores em todo o país. Ela disse que agora vê a oportunidade de expandir sua rede e fazer parceria com mais desenvolvedores que foram vítimas dos problemas do banco regional.

"A dificuldade nesse setor vai criar mais oportunidades de mercado intermediário para parceiros operacionais de joint venture realmente fortes que estão apenas com o banco regional errado", disse ela.

Harmon já viu momentos como este antes. Ela começou sua carreira em 1990, em meio à crise de poupança e empréstimos, e cofundou a Artemis durante a Grande Recessão em 2009.

Ela fundou a empresa com a ex-secretária de Comércio Penny Pritzker e agora a lidera ao lado do co-CEO Alex Gilbert. Os três fundos imobiliários anteriores da Artemis levantaram um total de US$ 436 milhões, US$ 580 milhões e US$ 1 bilhão, e fecharam um fundo de saúde de US$ 1 bilhão no ano passado.